本报记者 包兴安 孟珂
4月21日，国务院办公厅印发《关于推动小我私人养老金生长的意见》(以下简称《意见》)，确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架。《意见》明确，小我私人养老金加入人可自主选择购置相符划定的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等金融产物。
同日，证监会示意，将抓紧制订出台小我私人养老金投资公募基金配套规则制度。证监会示意，《意见》有助于加速构建养老金、资源市场与实体经济良性互动、协同生长的新生长名目。资源市场将助力养老金分享实体经济生长功效，促进实现养老金耐久保值增值，起劲应对人口老龄化；养老金具有耐久性、规范性和规模性，通过起劲投资资源市场，为实体经济提供更多耐久稳固的生长资金。
每年千亿元增量资金可期
苏宁金融研究院特约研究员何南野对《证券日报》记者示意，小我私人养老金可投资公募基金等金融产物，对股市和债市都能起到优越的互动、支持和稳固作用，有利于资源市场良性生长。同时，通过投资可扩大投资收益，缓解养老逆境，有用服务实体经济生长，解决实体企业融资逆境。
在投资方面，《意见》划定，小我私人养老金资金账户资金用于购置相符划定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作平安、成熟稳固、标的规范、偏重耐久保值的知足差异投资者偏好的金融产物，加入人可自主选择。
“下一步，证监会将加速资源市场深化改造各项措施落地，抓紧制订出台小我私人养老金投资公募基金配套规则制度，完善基础设施平台建设，优化中耐久资金入市环境；连续增强机构和从业职员羁系力度，提升治理人治理能力和规范化运作水平，强化投资者珍爱，保障养老金投资运作平安规范，促进小我私人养老金高质量生长。”证监会示意。
“小我私人养老金可投资公募基金等金融产物，对于小我私人而言，产物加倍多样化，所选投资标的兼顾平安性与盈利性，可以知足差其余理财需求；对于市场而言，能够增添市场主体介入度，促使各种金融机构良性竞争，同时还能够为市场带来一部门耐久资金供应。”香港中睿基金首席经济学家徐阳在接受《证券日报》记者采访时示意，最主要的照样要保证资金的平安性，要增强对公募机构从业职员的羁系力度，同时要对投资者做好风险测评事情，不知足条件的不允许举行公募产物投资。
“小我私人养老金是外洋成熟资源市场的主要资金泉源，未来随着我国小我私人养老金制度不停完善，增量资金会不停扩大，每年千亿元增量资金可期。”中国社科院天下社保研究中央执行研究员张盈华示意，现在，住民储蓄存款近100万亿元，其中大多数是短期存款，若是改为持有小我私人养老金产物，可逐渐将这些短期“资金”转为耐久“资源”。
张依群示意，久远来看，小我私人养老金生长潜力伟大，稀奇是小我私人养老金税收优惠政策出台后，作为小我私人财富保值增值的主要渠道，其将迅速动员更多增量资金进入资源市场，对拓展投资渠道、维护金融稳固具有伟大意义。
养老保险系统日臻完善
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现在，我国开端确立起包罗基本养老保险、企业(职业)年金、小我私人商业养老保险的三支柱养老保险系统。但第三支柱生长规范水平较低，稀奇是小我私人养老金制度不够完善，住民缺乏获得稳固和足够收益的养老金投资渠道。
张盈华对《证券日报》记者示意，小我私人养老金制度落地进一步健全我国多条理、多支柱养老保险系统，有利于促进养老保险制度可连续生长。
“小我私人养老金是小我私人资金以养老保险形式举行耐久投资理财获得增值收益的主要方式。因此，推动小我私人养老金生长最主要的是保证小我私人养老金运营平安和风险防控，实现平安与收益的最佳平衡。”中国财政学会绩效治理专委会副主任委员张依群对《证券日报》记者示意。
对于加入者资格及缴费尺度，《意见》划定，在中国境内加入城镇职工基本养老保险或者城乡住民基本养老保险的劳动者，可以加入小我私人养老金制度。小我私人养老金执行小我私人账户制度，缴费完全由加入人小我私人肩负，执行完全积累。加入人每年缴纳小我私人养老金的上限为12000元。
对此，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新示意，这是制度的统一，更是制度的公正。“在缴费方式和缴费尺度上，充实体现了小我私人养老金制度的低门槛、低成本及普惠性。”
税收优惠政策值得期待
税收政策方面，《意见》示意，国家制订税收优惠政策，激励相符条件的职员加入小我私人养老金制度并依规领取小我私人养老金。对此，专家建议，加大税收优惠力度增强吸引力。
中央财经大学财政税务学院院长白彦锋在接受《证券日报》记者采访时示意，国家通过税收优惠政策激励，既可以提高住民退休之后的养老水平，也可以化解我国老龄化压力加大靠山下的系统性风险。
“对于养老保险，税收优惠政策通常接纳的是EET模式(E代表免税，T代表征税)，即在住民即期缴存阶段给予免税优惠，对投资收益同样给予免税优惠，而在领取养老金环节再课税。”白彦锋示意，这将使得纳税人可以获得长缴多得的时间价值。此外，住民退休后总收入水平相对降低，纵然课税税负水平也较低，可以使住民从全生命周期获得税收实惠。
光大证券剖析师王一峰示意，从外洋成熟市场生长纪律来看，“税收优惠+小我私人账户”是第三支柱生长普遍接纳的制度设计，税收优惠政策有助于提振消费者投保意愿，后续有关小我私人养老金的税收优惠政策会尽快出台以刺激缴费需求。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者示意，在税收优惠方面，建议制订适当的税前扣除尺度，领取时可以部门免税，剩余部门按一定比例征收。
张盈华建议提高小我私人账户的天真性，在有限额度和严酷条件下，例如重大疾病、购置首套住房、需要的教育、家庭变故应急等方面，允许提前支出，并对送还和补税等作出详细划定。（证券日报）
【编辑:蒋妍】 ,
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